微软(MSFTUS)财报引发市场热议 华尔街对AI前景看法不一
2024-10-13 【 字体:大 中 小 】
智通财经APP注意到,微软(MSFT.US)最新公布的第四财季财报和对下一季度的预测,引发了华尔街对其由人工智能驱动的盈利能力的热烈讨论。一些分析师开始质疑,这种由AI推动的盈利模式是否能够持续,或者它是否正在失去动力。
微软预计2025财年第一季度的营收将在638亿美元至648亿美元之间,略低于预期的650.7亿美元。按固定汇率计算,Azure预计同比增长28%至29%,智能云预计在286亿美元至289亿美元之间,增长18%至20%。
看好微软AI前景
Wedbush证券的分析师艾夫斯持较为乐观的态度,他认为这次财报电话会议对于投资者来说是一种“验证”。艾夫斯维持了对微软的“跑赢大盘”评级和550美元的目标价。
艾夫斯在一份投资者报告中指出:“昨晚,投资者的目光都聚焦在微软的财报上。我们认为这次电话会议和2025财年的指引非常积极,尤其是CEO纳德拉和CFO艾米·胡德提到,6月份季度的商业订单量将增加,而且Azure的增长将在29%的基线增长率上‘在下半年加速’。”
“这是一次验证性的电话会议和指引,它展示了微软云计算的故事,以及科技界正在发生的更广泛的人工智能革命。华尔街希望听到这些声音……而纳德拉和团队提供了市场上期待的人工智能货币化评论。”
尽管如此,他指出第四季度的业绩本身“还不错”,但“可能会让那些期待更多业绩的人感到失望”。
美国银行分析师布拉德·西尔斯也对微软持乐观态度,他重申了对微软的“买入”评级和510美元的目标价。
他指出Azure下半年的加速发展“表明疲软态势可能不会持续太久”。西尔斯在一份投资者报告中写道:“在Azure上运行的微软原生AI服务的采用正在增强(例如Azure AI服务和Fabric数据/分析平台)。预计平台杠杆将抵消资本支出/利润压力。2025财年利润率下降100个基点的前景保持不变,因为不断增长的AI组合带来的毛利率拖累在一定程度上被其他业务(例如核心Azure)的规模所抵消。”
“这说明了微软模型中内置的平台功能,即运行OpenAI LLM的相同AI可在其他支持AI的服务(例如GitHub Copilot、Microsoft 365 Copilot和Azure AI库)中使用。”
西尔斯将2025财年的资本支出预期从538亿美元上调至583亿美元,但他同时指出,收入增长和平台规模的加速也可能会出现。
他补充道:“我们认为第四季度是该股实现溢价增长的季度。”
对微软持悲观态度
然而,并非所有分析师都对微软的季度业绩和预期持乐观态度。
花旗的分析师泰勒·拉德克指出,微软的业绩“对每个人都有影响”。拉德克重申了对微软的“买入”评级,但将目标价从520美元下调至500美元。
拉德克在报告中写道:“本季度,营收/每股收益略有超出预期,但Azure业务放缓,第一季度业绩指引较弱。虽然情况一般,但领先的人工智能/需求指标客观上仍保持积极态势,商业订单同比增长19%,资本支出增加(190亿美元,而预期为160亿美元),管理层表示,随着产能上线,Azure下半年将加速增长。”
“业绩低于预期和预期较弱意味着近期预期修正趋势略有负面,这可能会对股价造成压力……但我们认为这种疲软将是短暂的,因为领先指标显示Azure下半年将加速增长,利润率前景(-100个基点)看起来比较保守。”
KeyBanc Capital的分析师杰克逊·阿德也关注了Azure增长放缓和资本支出大幅增加的问题。不过,他补充道,由于Azure在人工智能方面仍然受到产能限制,因此在下半年预期加速之前,还存在一些“回旋余地”。
阿德重申了对微软的“增持”评级和490美元的目标价,并表示产能问题可能会给微软在支出方面带来一些“额外的束缚”,因为现金支出环比增长50亿美元,同比增长75%。
猜你喜欢
把握“三个关键” 提升党建引领基层治理水平
中国石化(600028)5月31日主力资金净卖出839610万元
佛山楼市遭遇“倒春寒”,市场何时能现“小阳春”
异动快报:尚纬股份(603333)1月10日13点26分触及涨停板
港股异动 中国有赞(08083)跌超7% 公司完成收购有赞科技约481%股权
襟江带湖,地跨赣淮,江西九江如何成为天下眉目之地?
新疆生产建设兵团人力资源和社会保障局党组成员、副局长李金平接受纪律审查和监察调查
7月8日证券之星午间消息汇总:央行将开展临时正回购或临时逆回购操作
横琴正式封关 琴澳一体化升级 这些变化请查收……
人形机器人产业图谱︱大空间、低渗透率黄金赛道,产业化浪潮将开启
超频三(300647SZ):截至2024年2月8日,公司股东总户数为27571户
林伯强:中国分布式光伏如何真正入局丨能源思考
2月16日中坚科技涨停分析:机器人,外贸受益概念概念热股
孩子脾气大怎么教育?我来告诉大家!
毛泽东堂弟毛泽连,为革命失去3位亲人,主席嘱咐:不要麻烦政府
北路智控(301195)2024年中报简析:增收不增利,公司应收账款体量较大
“你好,BOE”落地青岛活力之都 携手《梦三国2》、雷神以创新科技赋能中国电竞
金融数据超预期 国债期货重挫
科大讯飞董秘回复:开源大模型是人工智能领域共享知识的一种方式,它通过社区的力量推动了技术的发展和应用创新
阿维塔12发布感恩等待计划 每延期1天可获200元
南京路月饼开始排队啦!98岁老字号新推糟香月饼 市民:“老爽口的”
前海开源可转债债券基金经理变动:增聘章俊为基金经理
广州中考第一批次录取结果出炉,共录取16343人
广佛环线“最后一块拼图”迎新进展!广佛西环狮山1号隧道右线贯通
微软(MSFTUS)财报引发市场热议 华尔街对AI前景看法不一
港股异动 中国联通(00762)涨超3% 公司将于明日公布中期业绩 大摩预测中期派息率达55%
两岸人士“寻脉·福建成功行”:探访“成功故里” 感悟成功精神
爱建集团(600643)8月7日主力资金净卖出25581万元
一代人有一代人的机遇:资本市场将是未来资金最大蓄水池
中国适合旅居养老的有六座城,夏天和冬天各三座,你最喜欢哪一个